Ország-világ

2005.05.19. 00:00

Tűnőben a mesés hozam

A pénzpiaci alapok és a különböző ingatlanalapok jelenthetik a következő időszakban azt a befektetési formát, ahova a források a bankokból átvándorolhatnak.

Horváth K. József

Nagy előnyük, hogy a bent maradt pénzünknek akkor is változatlan hozamot biztosítanak, ha a megtakarítások egy részét kivesszük. A tíz százalék feletti betéti kamatok időszaka lejárt, a kereskedelmi bankok kínálata bőven e szint alatt jár. Tatár Attila, a Bankweb pénzügyi szakértője úgy véli, a rövid távon megoldást keresők várhatóan a pénzpiaci és kötvényalapokba fektetnek be. Hosszú távon pedig valószínűleg inkább az ingatlanalapokba csoportosítják át megtakarításaikat. A kötvényalapoknál 7-8 százalékos éves hozamra van kilátás az elkövetkező fél évben, míg az ingatlanalapok tíz-tizenhárom százalék körüli teljesítménye a későbbiekben is fennmaradhat.

A hazai tőzsdén vége a töretlen emelkedés időszakának, a parketten továbbra is az elmúlt időszakban megtapasztalt változékonyság lesz jellemző. Sajnos, ezeket az időszakokat csak utólag lehet ilyen egyértelműen megítélni. A részvények kockázatairól nem árt néhány szót váltani. Ezek a tőzsde lényegi működéséből fakadnak, amelyekhez további kockázatok társulnak. Például az, hogy a nemzetközi pénzpiaci folyamatok erősen éreztetik hatásukat a Budapesti Értéktőzsde működésében. A nemzetközi piacokon végbemenő változások miatt nagyobb a magyar értéktőzsde ingadozási hajlama. Ezek persze adott konkrét befektetések tekintetében lehetnek jók és rosszak egyaránt.

Szintén a kockázatok sorába tartozik, hogy jelentős a vásárlók között a külföldi befektetők jelenléte, akiknek a részvényvásárlási szándékaik nehezebben számíthatók ki. Ritkán beszélünk róla, de tény: a tőzsdei befektetésekből mindössze hat százalékkal részesedik a honi lakosság. A meghatározó részvényvásárlók tehát a külföldi befektetési alapok.

A hazai befektetésialap-piac ugyanakkor kiemelkedő növekedést tudhat maga mögött. Április végén 1260 milliárd forint összvagyonnal bírtak. A befektetők hozamnövelési szándékú kutakodásainak éppen a pénzpiaci alapok lehetnek az elsődleges nyertesei. Előnyük, hogy lejárati időpont nélkül bármekkora összeg olcsó, rövid távú kezelését lehetővé teszik a banki betétek kamatainak megfelelő hozamot biztosítva. A kötvényalapoknál a pénzpiaci alapokénál valamivel nagyobb éves hozamra is elég jó esély van az elkövetkező fél évben. Ennél rövidebb időszakra talán nem is érdemes ezt az eszközt igénybe venni. Ennél is jobb hozamra lehet szert tenni az ingatlanalapoknál. Ezek 10-13 százalékos évi hozamot is teljesíthetnek. Elhanyagolható kockázat mellett ezt a teljesítményt akár többéves futamidő alatt képesek fenntartani.

Szótár

Pénzpiaci alapok: A kötvényjellegű értékpapírok átlagos futamideje nem haladhatja meg az 1 évet. Rövid kötvényalapok: A kötvényjellegű értékpapírok átlagos futamideje 1–3 év. Hosszú kötvényalapok: A kötvényjellegű értékpapírok átlagos futamideje meghaladja a 3 évet. Ingatlanforgalmazó alapok: Ezekben az építés alatt álló ingatlanok aránya legfeljebb 30 százalék, a többi kész épület, többnyire bérbe adott irodaház.

Alapkamat-változások

2005. április 26. 7,50% 2005. március 30. 7,75% 2005. február 22. 8,25% 2005. január 25. 9,00% 2004. december 21. 9,50% 2004. november 23. 10,00% 2004. október 19. 10,50% 2004. augusztus 17. 11,00% 2004. május 4. 11,50% 2004. április 6. 12,00% 2004. március 23. 12,25% 2003. november 28. 12,50% Másfél évvel ezelőtt még kétszámjegyű kamatot fizettek a kereskedelmi bankok, ami jelentős mértékű reálhozamot is magában foglalt. Napjainkban már korántsem ilyen kedvező a banki befektetések helyzete. Forrás: MNB

Rövid kötvényalapok A kötvényjellegű értékpapírok átlagos futamideje 1–3 év.

Hosszú kötvényalapok A kötvényjellegű értékpapírok átlagos futamideje meghaladja a 3 évet.

Ingatlanforgalmazó alapok Ezekben az építés alatt álló ingatlanok aránya legfeljebb 30 százalék, a többi kész épület, többnyire bérbe adott irodaház. Alapkamat-változások 2005. április 26. 7,50%

2005. március 30. 7,75%

2005. február 22. 8,25%

2005. január 25. 9,00%

2004. december 21. 9,50%

2004. november 23. 10,00%

2004. október 19. 10,50%

2004. augusztus 17. 11,00%

2004. május 4. 11,50%

2004. április 6. 12,00%

2004. március 23. 12,25%

2003. november 28. 12,50%

Másfél évvel ezelőtt még kétszámjegyű kamatot fizettek a kereskedelmi bankok, ami jelentős mértékű reálhozamot is magában foglalt. Napjainkban már korántsem ilyen kedvező a banki befektetések helyzete. Forrás: MNB -->

Ezek is érdekelhetik

Hírlevél feliratkozás
Ne maradjon le a teol.hu legfontosabb híreiről! Adja meg a nevét és az e-mail-címét, és mi naponta elküldjük Önnek a legfontosabb híreinket!

Rovatunkból ajánljuk

További hírek a témában